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Nachrichten 16.01.2013

Die besten nachhaltigen Rentenfonds im Dezember und im Gesamtjahr 2012

33 der 37 in Deutschland zugelassenen nachhaltigen Rentenfonds haben im Gesamtjahr 2012 an Wert gewonnen. Das geht aus unserer Datenbank ECOfondsreporter hervor. Fünf Produkte legten zweistellig zu. Von ebenfalls fünf nachhaltigen Rentenfonds mit einem Wertverlust gaben vier um 0,5 bis 1,5 Prozent nach. Nur beim ÖkoWorld ÖkoTrend Bonds fiel das Minus mit 9,3 Prozent deutlich aus. Dieser Fonds investiert in Staatsanleihen von OECD-Ländern mit kurzen bis mittleren Restlaufzeiten, seine Strategie ist laut Ralph Prudent, Geschäftsführer der ÖkoWorld Lux S.A. Repräsentanz GmbH, auf stabile Zinstrends ausgerichtet. Insbesondere in Europa habe es seit Ausbruch der Euro-Krise aber kaum Zinsstabilität gegeben, sondern im Gegenteil ein Auf und Ab. Daher habe der ÖkoWorld ÖkoTrend Bonds mitunter falsch gelegen.


Mit einem Wertzuwachs von über 30 Prozent ist der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Fonds im vergangenen Jahr der Konkurrenz der übrigen nachhaltigen Rentenfonds weit enteilt und wurde zum Fonds des Monats. Der im Februar 2010 gestartete Fonds der dänischen Sparinvest darf in Schuldverschreibungen aus den OECD-Ländern und den EU-Mitgliedstaaten investieren sowie in Papiere, die in Singapur oder Hongkong gehandelt werden. Dabei wird der Fonds gegen Euro abgesichert. Aktuell liegt der regionale Fokus klar auf Europa. Wertpapiere aus Großbritannien, und Norwegen sind mit rund 23 und rund 19 Prozent am stärksten vertreten. Zu den größten Einzelpositionen zählen der Finanzkonzern Boats Investments aus den Niederlanden sowie die norwegische Noreco, eine auf die Exploration von Öl- und Gasvorkommen spezialisierte Gesellschaft.


„Nur ethisch agierende Unternehmen werden in das Portfolio aufgenommen“, erläutert Volker Grüneke, Geschäftsführer der Deutschland-Tochter von Sparinvest. Der Vermögensverwalter habe die UN-Richtlinien für verantwortungsbewusste Investments unterzeichnet. Grundsätzlich würden Unternehmen ausgeschlossen, die Kinderarbeit zulassen, Menschenrechte verletzen, Rüstungsgüter, Alkoholika oder Tabakwaren produzieren. Für den Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds überprüfe mit der ethix SRI Advisors aus Stockholm ein unabhängiges Beratungsunternehmen, wie die Emittenten mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten ihrer Geschäftstätigkeit umgehen. Die Agentur kontrolliere regelmäßig, ob die Unternehmen globale Standards zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung verletzen. Falls ein Titel des Portfolios die ethischen Kriterien nicht mehr erfülle, werde die Beteiligung veräußert. Der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Fonds verfügt über ein Volumen von 27,3 Millionen Euro. Die Verwaltungsgebühr beträgt 1,25 Prozent.


Mit einem Wertzuwachs von 15,5 Prozent im Gesamtjahr 2012 führt der Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R das Feld der übrigen nachhaltigen Rentenfonds an. Die jährliche Verwaltungsgebühr dieses Fonds der dänischen Kapitalanlagegesellschaft BankInvest beträgt 1,35 Prozent.  Dieser Fonds investiert in US-Dollar, er ist seit Herbst 2007 auf dem Markt und verfügt über ein Volumen von rund 25 Millionen Euro, von denen etwa 1,1 Millionen auf die Anteilsklasse der Privatanleger entfällt. Der Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R investiert in Anleihen von Unternehmen aus Schwellenländern. Diese müssen allerdings in „harten“ Währungen notieren, lokale Währungen wie die indische Rupie oder der chinesische Renminbi sind tabu.


Für den Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R kommen nur Wertpapiere von Unternehmen in Frage, die internationale Richtlinien für den Schutz von Arbeits- und Menschenrechten erfüllen sowie entsprechende Standards für Corporate Governance und Umweltschutz. Zu den größten Positionen im Portfolio des Fonds der BankInvest aus Luxemburg zählen zum Beispiel Anleihen der in Hong Kong ansässigen Tochter des britischen Finanzkonzerns Standard Chartered, der Commercial Bank of Qatar und von Majapahit Holding, einer Tochter des stark auf Geothermie setzenden Energieversorgers PLN aus Indonesien.


Seit 2006 bietet Bank Invest für Privatanleger nachhaltige Versionen von Investmentfonds an. Davon sind in Deutschland jetzt aber nur noch zwei auf Schwellenländer ausgerichtete Produkte am Markt: neben dem Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R noch der ebenfalls auf Schwellenländer ausgerichtete nachhaltige Aktienfonds Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Equities SRI R.


Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Rentenfonds in 2012

 

Name

ISIN

Kurs
in EUR

 Entwicklung
  in %

 

Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds EUR

LU0473784196

136,87

     30,72

 

Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R

LU0304976359

127,24

     15,53

 

Dexia Sustainable Euro Corporate Bonds

BE0945493345

414,18

     11,96

 

FISCH CB Sustainable Fund

LU0428953342

 99,27

     11,78

 

ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable

LU0577843187

330,03

     10,28

 

Kepler Ethik Rentenfonds

AT0000642632

145,82

      9,89

 

Espa Vinis Bond

AT0000686084

154,66

      9,75

 

ACATIS Fair Value Bonds UI

DE0009769844

 43,11

      8,40

 

LIGA PAX-Corporates-Union

LU0199537852

 41,58

      8,24

 

Oppenheim Ethik Bond Opportunities

AT0000707385

 87,91

      7,98

 


Fonds des Monats Dezember wurde der Jahressieger 2012, der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Fonds. Er legte im Abschlussmonat 4,55 Prozent zu und verwies damit den Fisch CB Sustainable Fund der Züricher Fisch Asset Management aus Rang 2. Dieser nachhaltige Rentenfonds verbesserte sich um 2,3 Prozent. Er ist auf Wandelanleihen spezialisierte und profitierte daher in 2012 vom insgesamt positiven Aktienmarkt. „Wandelanleihen sind eine Kombination aus einer festverzinslichen Anleihe (Obligation) und einem Wandlungsrecht (Option)“, erläutert Fondsmanager Roland Hotz. „Investoren können nach ihrer Wahl die Anleihe jederzeit in eine vorher festgelegte Anzahl Aktien tauschen. Das ist attraktiv, weil man mit der Wandelanleihe eine Option auf eine gute Aktienentwicklung und durch die feste Rückzahlung ein Auffangnetz besitzt. Aufgrund der eingebetteten Wandeloption profitiert der Käufer bei steigenden Aktienkursen mehr als er bei fallenden Kursen verliert. Da nicht gewandelt werden muss, behält man bei schlechter Börsenlage die Anleihe und hat damit eine garantierte Rückzahlung“, so Hotz weiter.


Der Fisch CB Sustainable Fund notiert in Schweizer Franken - angesichts der Euro-Krise ein weiteres Plus. Er ist seit Mai 2009 auf dem Markt ist und verfügt über ein Volumen von umgerechnet rund 178 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,5 Prozent. Bei der Titelauswahl stützt sich das Fondsmanagement auf das Nachhaltigkeitsresearch der Bank Sarasin aus Basel. Zu den aktuell größten Positionen zählen Anleihen etwa von Siemens und der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) sowie des französischen Finanzkonzerns Axa.


Im Dezember haben sich nur drei der 37 nachhaltigen Rentenfonds um über ein Prozent verbessert. 15 haben sogar an Wert verloren, die beiden schwächsten verbilligten sich um 2,7 und 2,9 Prozent. Das Schlusslicht, der Volksbank-Mündel-Rent der Volksbanken-Kapitalanlagegesellschaft M.B.H., investiert ausschließlich in auf Euro lautende Anleihen österreichischer Emittenten.


Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Rentenfonds im Dezember

Name

ISIN

Kurs
in EUR

Entwicklung
in %

 

Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds EUR

LU0473784196

136,87

     4,55

 

FISCH CB Sustainable Fund

LU0428953342

 99,27

     2,34

 

Salm-Salm Sustainability Progressive Convertible Fund

LU0815454565

101,92

     1,12

 

Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R

LU0304976359

127,24

     0,97

 

Lebenswerte Zukunft Rentenfonds UI

DE000A1JSXE3

102,24

     0,96

 

Dexia Bonds Sustainable Euro Government

LU0012089420

843,12

     0,79

 

Dexia Sustainable Euro Corporate Bonds

BE0945493345

414,18

     0,76

 

ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable

LU0577843187

330,03

     0,75

 

Dexia Bonds Sustainable Euro

LU0344240048

123,70

     0,72

 

ACATIS Fair Value Bonds UI

DE0009769844

 43,11

     0,70

 


 

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