Module von Canadian Solar. Die Aktie des Solarherstellers zählt zu den größten Positionen im Portfolio des Monatssiegers Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1. / Quelle: Unternehmen

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Die besten Erneuerbare-Energien-Aktienfonds im September und im laufenden Jahr

Mit einer Ausnahme haben alle Erneuerbare-Energien-Aktienfonds im September um mindesten zwei Prozent zugelegt. Ein Fonds dieser Kategorie verbesserte sich zweistellig, ansonsten betrug der Wertzuwachs zwischen 2,6 bis 6,1 Prozent. Der schwächste Erneuerbare-Energien-Aktienfonds des Monats war der DnB ECO Absolute Return mit einem Plus von 0,9 Prozent. Das geht aus unserer Fondsdatenbank ECOfondsreporter hervor.

Der Fonds des Monats September ist der Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1. Dieser Fonds der UBS Fund Services aus Luxemburg legte im vergangenen Monat um 23 Prozent zu. Im Jahresverlauf erreichte er bis Ende September einen Wertzuwachs von satten 131 Prozent. Damit liegt er auch auf Sicht der ersten neun Monate weit an der Spitze. Der Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1 profitierte dabei vor allem von den starken Wertzuwächsen einiger Solarkonzerne aus Asien. Er ist insgesamt zu 85 Prozent seines Fondsvermögens von rund 26 Millionen Euro in Solaraktien investiert, dabei zu 78 Prozent in Werte aus China und zu 11 Prozent in Taiwan, wo ebenfalls viele Solarhersteller beheimatet sind. Zu den größten Positionen des Fonds zählen Solarhersteller aus China wie JA Solar, Trina Solar und Renesola, aber auch Canadian Solar, die ihren Hauptsitz in Kanada hat, aber fast durchweg in chinesischen Fabriken fertigen lässt.

Der Monatssieger ist seit Februar 2009 auf dem Markt und hatte in den ersten Jahren stark unter der Krise der Solarhersteller gelitten. Hohe Überkapazitäten im Weltmarkt hatten die Preise für Solarkomponenten einbrechen lassen und den Herstellern hohe Verluste beschert. Christofer Rathke von Arcane Capital Advisors Private Limited aus Singapur berät den Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1 und geht davon aus, dass die Überkapazitäten der Solarmodulhersteller inzwischen fast völlig abgebaut sind. Die Produktion der großen Hersteller – von denen fast alle in Asien fertigen – seien heute voll oder fast voll ausgelastet. Ihre Auftragsbücher seien randvoll, so dass mit einer Wende dieses positiven Trends so bald nicht zu rechnen sei. Skeptischer beurteilt er die Aussichten für Produzenten von Solarsilizium und -wafern. Daher richte sich der Fonds auf starke Konzerne mit Zellenproduktion und voll integrierter Modulfertigung aus.

Außer in Solaraktien investiert der Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1zu einem geringeren Teil auch in herkömmliche Energieunternehmen, die Grünstromprojekte betreiben. Bei der Titelauswahl spielen Nachhaltigkeitskriterien keine Rolle. Anfallende Gewinne werden nicht ausgeschüttet, sondern thesauriert, fließen also dem Fondsvermögen zu. Die jährliche Verwaltungsgebühr für den Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1 beträgt 1,9 Prozent. Zudem wird eine Erfolgsprämie kassiert, wenn der Fonds mehr als zehn Prozent zulegt (High Watermark). „Wir haben 2012 die High-Water-Mark Performance Fee von ursprünglich 20  auf 10 Prozent reduziert“, erläutert Rathke dazu.  Diese falle zudem erst dann an, wenn der Fonds die alten Höchststände übersteigt also die zwischenzeitlichen Wertverluste ausgeglichen hat. Bis dahin müssten neue Investoren keine Performance Fee zahlen. Und von den alten Höchstständen sei man trotz der starken Wertzuwächse in diesem Jahr noch weit entfernt.

Der Pictet Fund (LUX)-Clean Energy der Pictet Funds (Europe) S.A. aus Luxemburg hat von den Erneuerbare-Energien-Aktienfonds im September mit einem Plus von 6,1 Prozent die zweitbeste Wertentwicklung gezeigt. Der im Mai 2007 aufgelegt Fonds investiert im Gegensatz zum Monatssieger weltweit. Dabei liegt sein regionaler Schwerpunkt mit 48 Prozent des Fondsvolumens von 232 Millionen Euro auf den Vereinigten Staaten vor China mit zehn Prozent. Das Fondsmanagement um Luciano Diana investiert vor allem in Unternehmen, die im Bereich saubererer Energieproduktion und Energieeffizienz aktiv sind, sei es im Hinblick auf Infrastrukturen, auf Ausrüstungen und Technologien oder bei der Erzeugung, Übertragung und dem Vertrieb von klimaschonend erzeugter Energie. Aktuell größte Positionen dieses Fonds sind zum Beispiel der Solarkonzern Trina Solar aus China, Schneider Electric und Rockwell Automation aus China. Der Pictet Fund (LUX)-Clean Energy hat in den ersten neun Monaten über 22 Prozent an Wert gewonnen. Die jährliche Verwaltungsgebühr des Fonds liegt ebenfalls bei 1,9 Prozent.

Die Reihenfolge der besten Erneuerbare-Energien-Aktienfonds im September

Name

ISIN

Kurs*
in EUR

Entwicklung
in %

Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1

LU0405846410

72,43

23,04

Pictet Fund (LUX)-Clean Energy

LU0280435388

57,14

6,12

Vontobel Fund Global Trend New Power Tech

LU0138259048

105,57

5,73

Delta Lloyd L New Energy Fund

LU0264990036

4,42

5,51

BlackRock Global Funds (BGF) New Energy Fund

LU0124384867

5,68

4,07

DnB Renewable Energy

LU0302296149

78,95

3,89

SAM Smart Energy Fund

LU0199356550

16,98

3,71

Kepler Öko Energien

AT0000A0AMH0

45,56

3,58

KBC ECO Fund Alternative Energy

BE0175280016

219,44

3,55

Sarasin New Power Fund - B

LU0288930869

46,33

2,77


*Stand 19.9. 2013. In Fremdwährungen notierende Fonds wurden umgerechnet.

Die Bilanz der Erneuerbare-Energien-Aktienfonds für die ersten neun Monate fällt sehr unterschiedlich aus. Während der DnB ECO Absolute Return im Jahresverlauf deutlich an Wert verlor, haben alle übrigen Fonds dieser Kategorie deutlich zugelegt, jeder zweite sogar um über 20 Prozent. Nach dem Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1 mit seinem spektakulären Plus von 131 Prozent ragt auch die Wertentwicklung des Delta Lloyd L New Energy Fund deutlich positiv heraus. Dieser Erneuerbare-Energien-Aktienfonds von Delta Lloyd Asset Management verzeichnete für die ersten neun Monate einen Wertzuwachs von 41 Prozent. Der 2011 aufgelegte Fonds verfügt über ein Volumen von rund 28 Millionen Euro. Dieses investiert er weltweit in Unternehmen, die neue Verfahren der Erzeugung, Weiterleitung und Speicherung von Energie entwickeln. Dazu zählen etwa Hersteller von Anlagen zur Produktion von Erneuerbarer Energie wie der Windturbinenbauer Vestas aus Dänemark oder der kalifornische Solarkonzern Sunpower, aber auch Zulieferer wie Schneider Electric und Energieversorger wie Cree Inc. aus den USA. Hier ist der  Delta Lloyd L New Energy Fund mit rund 57 Prozent des Portfolios am stärksten investiert. Außer der jährlichen Verwaltungsgebühr von 1,25 Prozent kassiert Delta Lloyd eine Erfolgsprämie von 20 Prozent auf Wertzuwächse, die größer ausfallen als bei dem Benchmark, dem WilderHill New Energy Global Innovation Index.

Die Reihenfolge der besten Erneuerbare-Energien-Aktienfonds im laufenden Jahr

Name

ISIN

Kurs*
in EUR

Entwicklung
in %

Luxembourg Selection Asian Solar&Wind A1

LU0405846410

72,43

131,48

Delta Lloyd L New Energy Fund

LU0264990036

4,42

41,21

DnB Renewable Energy

LU0302296149

78,95

26,48

KBC ECO Fund Alternative Energy

BE0175280016

219,44

25,04

Pictet Fund (LUX)-Clean Energy

LU0280435388

57,14

22,20

Kepler Öko Energien

AT0000A0AMH0

45,56

21,43

BlackRock Global Funds (BGF) New Energy Fund

LU0124384867

5,68

18,33

Vontobel Fund Global Trend New Power Tech

LU0138259048

105,57

16,50

Sarasin New Energy Fund

LU0121747215

4,75

9,20

Sarasin New Power Fund - B

LU0288930869

46,33

8,58


* In Fremdwährungen notierende Fonds wurden umgerechnet.

Erneuerbare-Energie-Aktienfonds

Erneuerbare-Energie-Fonds investieren in Aktien. Sie unterscheiden sich von breit investierenden nachhaltigen Aktienfonds vor allem dadurch, dass es bei ihnen rein um das Thema Energie geht. Ethische, soziale oder ökologische Kriterien spielen eine geringere Rolle. Die Erneuerbare-Energie-Fonds gelten trotzdem als nachhaltig, weil sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die Lösungen für bestimmte Umweltprobleme anbieten, etwa eine klimaschonende Energieversorgung. Dazu gehören Solar-, Windkraft und sonstige Erneuerbare-Energie-Technologien, Speicher, Elektromobilität, auch Biotreibstoffe, Stromleitungen und anderes. Gemein ist solchen Fonds, dass sie durch diese Konzentration auf Branchen mit großen Chancen auch höhere Risiken eingehen. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.
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