Die besten nachhaltigen Dachfonds im September und in den ersten neun Monaten 2012

Fonds des Monats wurde wie schon im August der Provita World Fund. Der 2005 gestartete nachhaltige Dachfonds der MK Luxinvest S.A. aus Luxemburg verfügt über ein Fondsvolumen von rund 16,8 Millionen Euro. Er verbesserte sich im September um 1,7 Prozent. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,5 Prozent. Der ProVita world fund investiert ausschließlich in Fonds aus dem Bereich Ökologie und Nachhaltigkeit. "Unser Anlageausschuss definiert das Nachhaltigkeitsverständnis für den Fonds und passt das Anlageuniversum entsprechend an", erläutert Stefan Maiss, Geschäftsführer der Stuttgarter Initiatorin ProVita GmbH, die den Dachfonds vertreibt. Dabei folge der Fonds den so genannten 'Darmstädter Definitionen Nachhaltiger Geldanlagen'.

Maiss weiter: "Die Darmstädter Definitionen berücksichtigen drei Aspekte. In ökologischer Sicht wird darauf geachtet, dass die Gewinnerzielung im Einklang mit folgenden Punkten steht: der Steigerung der Ressourcenproduktivität, Investition in erneuerbare Ressourcen, der Wiedergewinnung und Wiederverwendung gebrauchter Stoffe sowie der Funktionsfähigkeit globaler und lokaler Ökosysteme. Dazu zählen beispielsweise Regenwälder und Meere. In sozial-kultureller Sicht wird etwa darauf geachtet, dass die Gewinnerzielung im Einklang steht mit der Verantwortung für Arbeitsplätze, für Aus- und Weiterbildung, für die Vereinbarung von Beruf und Familie. In ökonomischer Sicht wird darauf geachtet, dass  Gewinne auf Basis langfristiger Produktions- und Investitionsstrategien statt aus kurzsichtiger Gewinnmaximierung erwirtschaftet werden. Die Gewinne dürfen elementare  Bedürfnisse, etwa den Zugang zu frischem Wasser nicht gefährden. Außerdem ist Korruption tabu."

Zu den größten Positionen des Provita World Fund zählen gegenwärtig breit streuende nachhaltige Aktienfonds wie der LBBW NachhaltigkeitsStrategie und der Vontobel Sustainable Global Equity, zudem Themenfonds wie der Pictet Timber und der KBC ECO Fund Water.

Der ComfortInvest Perspektive der KAS Investment Servicing GmbH aus Wiesbaden hat im September ein Prozent an Wert gewonnen. Mit einem Plus von insgesamt 13,6 Prozent zeigt er über die ersten neun Monate des laufenden Jahres die beste Wertentwicklung aller nachhaltigen Dachfonds. Auf Jahressicht liegt er 18,9 Prozent im Plus und damit ebenfalls vor der Konkurrenz.

Der ComfortInvest Perspektive verfügt über ein Fondsvolumen von rund vier Millionen Euro und ist weltweit ausgerichtet. Als jährliche Verwaltungsgebühr erhebt der Initiator ein Prozent vom Anlagekapital. Zusätzlich wird eine Erfolgsgebühr fällig, wenn der Fonds die jährliche Zielrendite von sechs Prozent  (die so genannte High Water Mark) übertrifft. In diesem Fall schöpft die Fondsgesellschaft 15 Prozent vom Zusatzgewinn ab. Der Fonds notiert in Euro.

Der Anteil der Investmentfonds am Fondsvermögen des ComfortInvest Perspektive muss mindestens 51 Prozent betragen. Aktuell zählen der First State Asia Pacific Sustainability Fund (GB00B0TY6S22) mit rund acht Prozent Anteil am Fondsvermögen, der Sarasin Sustainability Equity Global (LU0097427784) und der Pioneer Global Ecology ( LU0271656133) mit jeweils rund sieben Prozent zu den stärksten Positionen im Portfolio dieses Dachfonds.

„Nachhaltigkeit definieren wir generell darüber, dass der Fonds überwiegend in die gängigen Best In Class-Nachhaltigkeitsindizes sowie in Brachen wie Erneuerbare Energien, Regenerative Rohstoffe und Umwelttechnologie investiert ist“, erläutert Fondsmanager Holger Bachmann. „Ein Beispiel ist der Pioneer Global Ecology, dessen Titelselektion bei der Auswahl der Unternehmen von den unabhängigen Rating-Agenturen oekom research und E.Capital Partners unterstützt wird, welche auf Nachhaltigkeit und Ökologie spezialisiert sind.“

Die 10 besten nachhaltigen Dachfonds im September

Name	ISIN	Kurs in EUR	Entwicklung imSeptember in %
ProVita world fund	LU0206716028	7,90	1,67
ComfortInvest Perspektive	DE0002605367	46,03	1,01
BN & P Good Growth Fund	LU0360706096	9,60	0,95
FT Navigator Sustainability	DE000A0D95R8	50,48	0,30
INFINUS ecoConsort Fund	LU0548331643	46,99	0,28
Sarasin OekoFlex	LU0332259893	44,44	0,27
Gerling Responsibility Fonds	DE0007248700	86,92	0,09
IAM Fair Value Flex	LU0275529351	8,96	0,00
Warburg Zukunft Strategie Fonds	DE0006780265	30,47	-0,07
ÖkoWorld Ökotrust	LU0380798750	102,05	-0,10

Nach dem ComfortInvest Perspektive zeigt der Pictet Environmental Megatrend Selection in den ersten neuen Monaten des laufenden Jahres die zweitbeste Wertentwicklung. Er verbesserte sich um 9,2 Prozent und rangierte mit einem Plus von 18,2 Prozent auch auf Jahressicht vor den übrigen nachhaltigen Dachfonds mit Ausnahme des. ComfortInvest Perspektive. Der Fonds der Pictet Funds (Europe) S.A. aus Luxemburg wurde im September 2010 gestartet und verwaltet knapp drei Millionen Euro Fondsvermögen. Die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei 1,6 Prozent. Fondsmanager Philippe Rohner investiert in vier global investierenden  Aktienfonds von Pictet. Diese konzentrieren sich jeweils auf die Sektoren und Themen Wasser, Erneuerbare Energie, Holz und Landwirtschaft. Die Gewichtung jedes Themas wird laut Pictet jeden Monat angepasst.

Der Pictet Environmental Megatrend Selection ist gegenwärtig zu 41 Prozent in US-Wertpapiere investiert. Zu den größten Einzelpositionen gehören etwa US-Wassertitel wie Danaher und American Water Works. Brasilien ist mit über acht Prozent im Portfolio vertreten, der brasilianische Versorger Cemig aus Belo Horizonte ist die größte Positionen im Portfolio des Pictet Environmental Megatrend Selection.

Bei der Titelauswahl für die vier Pictet-Fonds, in die der Dachfonds investiert, werden neben Umwelt- und Sozialkriterien auch Aspekte der sogenannten Governance berücksichtigt, also der so genannten guten Unternehmensführung. Dazu zählen etwa Transparenz und der faire Umgang mit Lieferanten und Kunden.  Vom Investment ausgeschlossen sind unter anderem Hersteller von Waffen und von Tabakwaren. Ebenfalls tabu sind Emittenten, die Menschen- oder Arbeitsrechtsverletzungen tolerieren. Für das Nachhaltigkeitsrating der Pictet-Nachhaltigkeitsfonds zeichnen Experten der schweizerischen Stiftung Ethos verantwortlich.

Alle nachhaltigen Dachfonds haben von Januar bis September an Wert gewonnen. Nur bei den drei schwächsten Fonds dieser Kategorie lag der Wertzuwachs unter zwei Prozent. Mit dem BN & P Good Growth Fund notiert nur ein nachhaltiger Dachfonds auf Jahressicht im Minus und das mit 0,1 Prozent auch nur geringfügig.

Die 10 besten nachhaltigen Dachfonds nach neun Monaten in 2012

Name	ISIN	Kurs in EUR	Entwicklung erste neun Monate in %
ComfortInvest Perspektive	DE0002605367	46,03	13,57
Pictet Environmental Megatrend Selection	LU0503631714	100,97	9,20
ProVita world fund	LU0206716028	7,90	8,97
ÖkoWorld Ökotrust	LU0380798750	102,05	8,71
FT Navigator Sustainability	DE000A0D95R8	50,48	6,23
INFINUS ecoConsort Fund	LU0548331643	46,99	5,76
Gerling Responsibility Fonds	DE0007248700	86,92	5,03
DekaSelect: Nachhaltigkeit Wachstum	DE000DK1CJS9	106,55	3,70
Warburg Zukunft Strategie Fonds	DE0006780265	30,47	3,43
Sarasin OekoFlex	LU0332259893	44,55	2,70

ECOreporter untersucht den Markt der nachhaltigen Geldanlage seit 1997 kontinuierlich. Zu den von uns erhobenen Fonds zählen Aktien-, Renten-, Misch- und Dachfonds, Mikrofinanzfonds und ETFs. Als wir 1997 diese Daten erstmals ermittelten, gab es nur zwölf nachhaltige Fonds mit insgesamt lediglich 220 Millionen Euro Volumen. Ende 2011 belief sich das Volumen der rund 290 nachhaltigen Fonds in Deutschland auf insgesamt 28,1 Milliarden Euro. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.