10.07.12 Fonds / ETF , Fonds des Monats

Die besten nachhaltigen Rentenfonds im Juni und im ersten Halbjahr 2012

Von den 39 in Deutschland zugelassenen nachhaltigen Rentenfonds haben im Juni nur sieben einen Wertzuwachs erzielt. Von diesen wiederum erreichten nur drei ein Plus von über einem Prozent. Umgekehrt gab jeder dritte Fonds um mindestens ein Prozent nach. Dennoch blieb die Kluft zwischen den nachhaltigen Rentenfonds im Juni vergleichsweise gering. Der schwächste verlor rund 2,6 Prozent an Wert, der stärkste gewann rund 2,5 Prozent hinzu Das geht aus unserer Datenbank ECOfondsreporter hervor.

Fonds des Monats wurde der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Fonds. Der Fonds der dänischen Sparinvest wurde im Februar 2010 gestartet und hat seither ein Volumen von rund 22 Millionen Euro aufgebaut. Die Verwaltungsgebühr beträgt 1,25 Prozent. Der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds darf in Schuldverschreibungen aus den OECD-Ländern und den EU-Mitgliedstaaten investieren sowie in Papiere, die in Singapur oder Hongkong gehandelt werden. Dabei wird der Fonds gegen Euro abgesichert. Aktuell liegt der regionale Fokus klar auf Europa. Wertpapiere aus Norwegen, Großbritannien und Schweden sind mit 11 bis 17 Prozent am stärksten vertreten. Zu den größten Einzelpositionen zählen der Finanzkonzern Boats Investments aus den Niederlanden sowie die norwegische Noreco, eine auf die Exploration von Öl- und Gasvorkommen spezialisierte Gesellschaft.

„Nur ethisch agierende Unternehmen werden in das Portfolio aufgenommen“, stellt Volker Grüneke dazu klar, Geschäftsführer der Deutschland-Tochter von Sparinvest. Der Vermögensverwalter habe die UN-Richtlinien für verantwortungsbewusste Investments unterzeichnet. Grundsätzlich würden Unternehmen ausgeschlossen, die Kinderarbeit zulassen, Menschenrechte verletzen, Rüstungsgüter, Alkoholika oder Tabakwaren produzieren. Für den Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds überprüfe mit der ethix SRI Advisors aus Stockholm ein unabhängiges Beratungsunternehmen, wie die Emittenten mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten ihrer Geschäftstätigkeit umgehen. Die Agentur kontrolliere regelmäßig, ob die Unternehmen globale Standards zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung verletzen. Falls ein Titel des Portfolios die ethischen Kriterien nicht mehr erfülle, werde die Beteiligung veräußert.

Auch der Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R legte im Juni um mehr als zwei Prozent zu. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,35 Prozent. Der Fonds der dänischen Kapitalanlagegesellschaft BankInvest ist seit Herbst 2007 auf dem Markt und verfügt über ein Volumen von rund 18 Millionen Euro. Dieser nachhaltige Rentenfonds investiert in Anleihen von Unternehmen aus Schwellenländern. Diese müssen allerdings in „harten“ Währungen wie etwa US-Dollar notieren, lokale Währungen wie die indische Rupie oder der chinesische Renminbi sind tabu.

Zudem kommen für diesen nachhaltigen Rentenfonds nur Wertpapiere von Unternehmen in Frage, die internationale Richtlinien für den Schutz von Arbeits- und Menschenrechten erfüllen sowie entsprechende Standards für Corporate Governance und Umweltschutz. Zu den größten Positionen im Portfolio des Fonds der BankInvest aus Luxemburg zählen zum Beispiel die in Hong Kong ansässige Tochter des britischen Finanzkonzerns Standard Chartered und der brasilianische Ölkonzern Petrobras, der auch auf Biotreibstoff und auf Erneuerbare Energien setzt. Seit 2006 bietet BankInvest nachhaltige Versionen von Investmentfonds an. Davon sind in Deutschland jetzt aber nur noch zwei auf Schwellenländer ausgerichtete Produkte am Markt: neben dem BankInvest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R noch der ebenfalls auf Schwellenländer ausgerichtete nachhaltige Aktienfonds Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Equities SRI R.

Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Rentenfonds im Juni

Name

ISIN

Kurs
in EUR

Entwicklung
im  Juni
in %

 

Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds EUR

LU0473784196

116,93

   2,48

 

Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R

LU0304976359

116,77

   2,33

 

FISCH CB Sustainable Fund HAE

LU0428953342

 94,55

   1,18

 

Blue Value Ethic Fund

LI0019265276

117,58

   0,94

 

Oppenheim Ethik Bond Opportunities

AT0000707385

 84,83

   0,71

 

Sarasin Sustainable Bond CHF

LU0121751324

131,20

   0,22

 

Superior 1 - Ethik Renten

AT0000855606

 69,70

   0,05

 

terrAssisi Renten I AMI

DE000A0NGJV5

100,80

  -0,03

 

Dexia Sustainable Euro Short Term Bonds

BE0945490317

243,52

  -0,04

 

INIK Fonds

LU0182869809

56,07

-0,16

 




Starke Halbjahresbilanz

Trotz des insgesamt eher schwachen Juni kann sich die Bilanz der nachhaltigen Rentenfonds für das erste Halbjahr durchaus sehen lassen. Nur 3 von 39 Fonds haben von Anfang Januar bis Ende Juni an Wert verloren. Mit 1,2 Prozent, 2,0  Prozent und 2,5 Prozent fiel das Minus dabei moderat aus. Dagegen haben im ersten Halbjahr etwa drei Viertel der Fonds dieser Kategorie über zwei Prozent zugelegt, die Hälfte sogar über 3,8 Prozent. Mit weitem Abstand an der Spitze lag der Monatssieger des Juni, der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Fonds. Als einziger gewann er mit 11,8 Prozent im ersten Halbjahr zweistellig hinzu.

Auf dem zweiten Platz rangiert in der Halbjahreswertung ein nachhaltiger Rentenfonds, der wie der Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Fonds auf Anleihen von Unternehmen ausgerichtet ist. Der im Mai 2009 aufgelegte Fisch CB Sustainable Fund der Züricher Fisch Asset Management ist auf Wandelanleihen spezialisiert und profitiert daher vom im ersten Halbjahr insgesamt positiven Aktienmarkt. „Wandelanleihen sind eine Kombination aus einer festverzinslichen Anleihe (Obligation) und einem Wandlungsrecht (Option)“, erläutert Fondsmanager Roland Hotz. „Investoren können nach ihrer Wahl die Anleihe jederzeit in eine vorher festgelegte Anzahl Aktien tauschen. Das ist attraktiv, weil man mit der Wandelanleihe eine Option auf eine gute Aktienentwicklung und durch die feste Rückzahlung ein Auffangnetz besitzt. Aufgrund der eingebetteten Wandeloption profitiert der Käufer bei steigenden Aktienkursen mehr als er bei fallenden Kursen verliert. Da nicht gewandelt werden muss, behält man bei schlechter Börsenlage die Anleihe und hat damit eine garantierte Rückzahlung“, so Hotz weiter.

Der Fisch CB Sustainable Fund notiert in Schweizer Franken - angesichts der Euro-Krise ein weiteres Plus. Er verfügt über ein Volumen von umgerechnet rund 123 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,5 Prozent. Der Fonds legte von Januar bis Juni über sieben Prozent zu. Das Portfolio des Fonds ist breit gestreut. Mit einem Anteil von 15 bis 22 Prozent am Fondsvolumen sind die Branchen Immobilien, Telekommunikation und Investitionsgüter besonders stark vertreten. Bei der Titelauswahl stützt sich das Fondsmanagement auf das Nachhaltigkeitsresearch der Bank Sarasin aus Basel.

Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Rentenfonds im 1. Halbjahr

Name

ISIN

Kurs
in EUR

Entwicklung
im 1. Halbjahr
in %

 

Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds EUR

LU0473784196

   116,93

    11,83

 

FISCH CB Sustainable Fund HAE

LU0428953342

     94,55

     7,33

 

Dexia Sustainable World Bonds

BE0945478197

 2828,58

     6,43

 

LGT Sustainable Impact Global Bond Fund (EUR) B

LI0106892909

 1296,96

     6,13

 

Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Debt SRI R

LU0304976359

   116,77

     5,99

 

Parvest Euro Corporate Bond Sustainable Development

LU0265317569

125042,1

     5,62

 

SEB ÖkoRent

LU0041441808

     54,18

     5,51

 

Dexia Sustainable Euro Corporate Bonds

BE0945493345

   389,91

     5,40

 

KCD-Union Nachhaltig Renten

DE0005326524

    49,74

     5,18

 

KBC RENTA CANARENTA CAP.

LU0054025654

 1839,32

     5,09

 




ECOreporter untersucht den Markt der nachhaltigen Geldanlage seit 1997 kontinuierlich. Zu den von uns erhobenen Fonds zählen Aktien-, Renten-, Misch- und Dachfonds, Mikrofinanzfonds und ETFs. Als wir 1997 diese Daten erstmals ermittelten, gab es nur zwölf nachhaltige Fonds mit insgesamt lediglich 220 Millionen Euro Volumen. Ende 2011 belief sich das Volumen der rund 290 nachhaltigen Fonds in Deutschland auf insgesamt 28,1 Milliarden Euro. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.
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