SeniVita Social Estate will Anleihelaufzeit verlängern

Die SeniVita Social Estate AG hat Probleme, ihre Wandelanleihe 2015/2020 zu refinanzieren. Deshalb möchte der Pflegeimmobilienbetreiber aus Bayreuth die Anleihebedingungen verändern und dadurch seine Liquidität verbessern.

Der Versuch, die Wandelanleihe 2015/2020 durch Ausgabe von zwei neuen Anleihen zu refinanzieren, war Mitte Februar gescheitert (ECOreporter berichtete hier). SeniVita teilte danach mit, "aus heutiger Sicht die am 12. Mai 2020 fällige Rückzahlung der Anleihe nicht leisten zu können“. Jetzt möchte das Unternehmen die Anleger davon überzeugen, einer Anpassung der Anleihebedingungen zuzustimmen.

Höhere Zinsen - aber spätere Auszahlung

Die wichtigsten Änderungsvorschläge von SeniVita: Die Laufzeit der Anleihe soll bis 2025 verlängert werden. Dafür bietet das Unternehmen an, die Zinsen von aktuell 6,5 auf 8,5 Prozent pro Jahr zu erhöhen – allerdings soll ein Teil der Zinsen erst 2025 ausgezahlt werden. Außerdem möchte SeniVita die Besicherung der Anleihe auf Grundpfandrechte an Immobilien beschränken und Barvermögen des Unternehmens zukünftig von der Besicherung ausnehmen.

Inhaber der Wandelanleihe haben vom 7. bis 10. März die Möglichkeit, über die Änderungsvorschläge von SeniVita abzustimmen. Damit die Änderungen in Kraft treten können, ist eine Mehrheit von 75 Prozent der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte erforderlich.

SeniVita hatte für das erste Halbjahr 2019 einen Nettoverlust von 3,2 Millionen Euro ausgewiesen. Die Anleihe 2015/2020 notiert an der Börse Frankfurt aktuell bei 55 Prozent (25.2.2020, 10:14 Uhr). Die Ratingagentur Euler Hermes Rating hat Anfang Februar das Rating der Anleihe und der Emittentin aufgrund "erhöhter Refinanzierungsrisiken“ und "gestiegener Wertberichtigungsrisiken“ gesenkt.

Bei SeniVita war es in der Vergangenheit mehrfach zu Verzögerungen bei Zins- und Darlehensrückzahlungen gekommen (ECOreporter berichtete zuletzt hier).