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Anleihen / AIF, Crowd-Investment, Crowd-Test
Blaue Helden: Crowd-Angebot mit 6,5 % Zins
Die Blaue Helden GmbH verkauft umweltschonende Reinigungsmittel. Um weiteres Wachstum finanzieren zu können, bietet das Unternehmen aus Bad Homburg v.d. Höhe über die Plattform GLS Crowd Nachrangdarlehen an.
Die Reinigungsmittel der Blauen Helden tragen das EU-Ecolabel und sind Unternehmensangaben zufolge frei von Mikroplastik, biologisch abbaubar und vegan. Zudem werden sie auch in Pulverform ausgeliefert, die Kundinnen und Kunden stellen die gebrauchsfertigen Mittel durch Zugabe von Wasser selbst her. Das spart Plastikverpackungen und Emissionen im Transport, weil die Produkte ohne Wasser deutlich leichter sind.
Die Blaue Helden GmbH hat eigenen Angaben zufolge seit der Gründung 2020 über 4 Millionen Reinigungsprodukte verkauft und ist derzeit in mehr als 5.000 Filialen des Drogerie- und Einzelhandels (unter anderem dm, Rewe, Edeka) in Deutschland, der Schweiz und Österreich vertreten.
Das Unternehmen will sein Angebot um weitere Reinigungsmittel ergänzen, etwa Waschmittel, Geschirrmaschinenspüler, Universalreiniger und Shampoos. Zudem möchte das Management zusätzliche Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Forschung und Vertrieb einstellen und das Marketing ausweiten. Markenbotschafterin der Blauen Helden ist die Fernsehmoderatorin Barbara Schöneberger.
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Zur Finanzierung ihrer Vorhaben bieten die Blauen Helden über die GLS Crowd Nachrangdarlehen mit einem Umfang von bis zu 1,5 Millionen Euro an. Anlegerinnen und Anleger können ab 250 Euro einsteigen. Der Jahreszins liegt bei 6,5 Prozent, dazu kommt gegebenenfalls ein umsatzabhängiger einmaliger Bonuszins von bis zu 10 Prozent. Die Darlehen haben eine Laufzeit von fünf Jahren und sollen in drei Raten ab Ende 2025 zurückgezahlt werden.
Hohe Risiken
Bei dem Angebot bestehen deutlich erhöhte Risiken. Die Nachrangdarlehen sind nicht besichert und zudem mit einem qualifizierten Rangrücktritt und einer vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre versehen. Das bedeutet: Geht die Blaue Helden GmbH insolvent, werden die Forderungen der Anlegerinnen und Anleger nach anderen Gläubigern, etwa Banken, bedient. Möglicherweise ist die Insolvenzmasse dann bereits vollständig verteilt. Und auch vorher kann es schon zu Ausfällen kommen: Drohen dem Unternehmen durch die Zahlung von Zinsen oder Rückzahlungen Liquiditätsprobleme, darf es kein Geld an die Darlehensgeber überweisen.
Hinzu kommt, dass die Blaue Helden GmbH bilanziell überschuldet ist. Ende 2021 betrug der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag bei einer Bilanzsumme von 1,87 Millionen Euro mehr als 400.000 Euro. Im letzten Jahr erzielte das Unternehmen bei einem Umsatz von 2,7 Millionen Euro einen Nettoverlust von fast 1,3 Millionen Euro.
Einen Insolvenzgrund sieht die Geschäftsführung in der Überschuldung nicht, da „ein Wandeldarlehen sowie Gesellschafterdarlehen in signifikanter, ausreichender Höhe“ gewährt worden seien. Die Fortführung des Unternehmens sei „überwiegend wahrscheinlich“. Die Blaue Helden GmbH will die Einnahmen aus den Nachrangdarlehen teilweise auch dafür verwenden, das Wandeldarlehen sowie die Gesellschafterdarlehen zurückzuzahlen.
Es besteht ein erhebliches Risiko, dass Anlegerinnen und Anleger ihr investiertes Kapital teilweise oder vollständig verlieren.