Einfach E-Mail-Adresse eintragen und auf "Abschicken" klicken - willkommen!
Nachhaltige Aktien, Fonds / ETF, Wachhund
ThomasLloyd: Massive Wertminderungen bei der Asian Energy Impact Trust plc
Die Asian Energy Impact Trust plc hieß bis Ende Oktober 2023 noch ThomasLloyd Energy Impact Trust plc. Das Unternehmen ist mittelbar hauptsächlich an Solaranlagen in Indien und auf den Philippinen beteiligt, von denen Anlagen mit insgesamt über 300 Megawatt schon in Betrieb sind. Das Portfolio des Unternehmens hat stark an Wert verloren.
Investment Manager der Asian Energy Impact Trust plc ist nicht mehr die ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC. Seit dem 1. November 2023 ist die Octopus Renewables Limited (Octopus Energy Generation) interimsweise Transitional Investment Manager. Die in London ansässige Octopus Energy Generation ist Teil der Octopus Energy Group.
Die Octopus Energy Generation hat die Vermögenswerte der Asian Energy Impact Trust plc geprüft. Die Untersuchungen und Bewertungen waren nach Angaben der Asian Energy Impact Trust plc erforderlich, um den Geschäftsbericht 2022 und den Zwischenbericht für das erste Halbjahr 2023 erstellen und nach deren geplanter Veröffentlichung den Handel an London Stock Exchange wieder aufnehmen zu können. Seit dem 25. April 2023 ist der Handel der Aktien der Asian Energy Impact Trust plc an der Londoner Börse ausgesetzt.
Vor der geplanten Veröffentlichung der Finanzberichte hat das Unternehmen eine Aufstellung und Bewertung seiner Vermögenswerte zum 30. September 2023 veröffentlicht. Der zu diesem Zeitpunkt ermittelte Marktwert des Investment-Portfolios der Asian Energy Impact Trust plc liegt sehr weit unterhalb des Marktwertes, der zum 30. September 2022 angesetzt wurde.
Welche Ursachen sieht das Unternehmen für den Wertverfall?
Der folgende Premium-Inhalt ist aufgrund des Artikelalters nun frei verfügbar.
Am 13. Dezember 2023 veröffentlichte Asian Energy Impact Trust plc auf der Internetseite der London Stock Exchange die Meldung, in der unter anderem auf die Bewertung des Unternehmens eingegangen wird. Die folgenden Informationen sind dieser Unternehmensmeldung entnommen, soweit nicht anders gekennzeichnet.
Die Net Assets (Nettovermögen) beliefen sich zum 30. September 2023 auf 88,5 Millionen US-Dollar. Zum 30. September 2022 waren es noch 142,5 Millionen Dollar. Der Net Asset Value (NAV, Nettoinventarwert) je Anteil verringerte sich zum 30. September 2023 auf 50,4 Dollar-Cent. Das entspricht einem Rückgang von 47,5 Prozent seit dem Börsengang am 14. Dezember 2021.
Zum 30. September 2023 verfügte das Unternehmen noch über liquide Mittel von über 60 Millionen Dollar, die daher einen Großteil des ausgewiesenen Vermögens darstellten.
Portfolio mit drastischem Wertverlust
Der angegebene Wert des Investment-Portfolios hat sich dagegen stark verringert. Der Fair Value (Marktwert) der Investitionen zum 30. September 2022 zuzüglich der danach getätigten Akquisitionen wurde mit rund 102 Millionen Dollar angegeben. Zum 30. September 2023 hat sich der ermittelte Fair Value auf nur noch rund 25,5 Millionen Dollar verringert.
Als einen Grund für die Wertminderung nennt das Unternehmen die Energiepreis-Prognosen des ehemaligen Investment Managers, die der Bewertung zum 30. September 2022 zu Grunde lagen. In Zusammenarbeit mit dem neuen Interims-Investment Manager Octopus Energy Generation wurde die Energiepreis-Prognose angepasst. Dies führte zu einer Wertminderung zum 30. September 2023 um rund 23 Millionen Dollar im Vergleich zum 30. September 2022. Zudem wurde die Bewertungsmethodik (insbesondere hinsichtlich der Finanzierungs- und Kapitalstrukturen) angepasst, was einen Wertrückgang um rund 19 Millionen Dollar zur Folge hatte.
Wird der „Rewa Ultra Mega“-Solarpark ein Mega-Verlustgeschäft?
Der dritte große Posten, der die Bewertung im Jahresvergleich um einen zweistelligen Millionenbetrag minderte, betrifft den sogenannten „Rewa Ultra Mega Solar Park“ in Indien (das sogenannte „Rums-Projekt“). Für das Rums-Projekt erfolgte zum 30. September 2023 eine Wertminderung um rund 25 Millionen Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Damit weist das Projekt zum 30. September 2023 einen negativen Net Present Value (NPV) von rund 15 Millionen Dollar aus.
Nach dem 30. September 2023 hat die Asian Energy Impact Trust plc weitere 20 Millionen Dollar investiert, die den Bau des Rums-Projektes ermöglichen sollen. Der Solarpark wird gemäß den Angaben im Unternehmens-Factsheet (30. September 2023) voraussichtlich im ersten Halbjahr 2024 fertiggestellt. Laut Unternehmensmeldung vom 13. Dezember 2023 ist die erste Lieferung mit Modulen für den Solarpark in Indien angekommen.