Canadian National Railway senkt den Ausblick – weniger Gewinn

Der kanadische Güterzugbetreiber Canadian National Railway (CN) hat seine Gewinnprognose für 2023 aufgrund der schwächeren Nachfrage nach Konsumgütern und anderen Produkten gesenkt. Im zweiten Quartal 2023 verdiente der ECOreporter-Aktien-Favorit weniger Geld als erwartet.

Der ECOreporter-Aktien-Favorit geht davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in diesem Jahr im Vergleich zu 2022 stagnieren oder leicht sinken wird. Im April war die Prognose noch angehoben worden. Damals hieß es, man erwarte ein prozentuales Wachstum im mittleren einstelligen Bereich.

Gewinnerwartungen verfehlt

Der Konzern meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 4,1 Milliarden Kanadischen Dollar (CAD; 2,8 Milliarden Euro), was einem Rückgang von 7 Prozent entspricht und die Schätzungen der Analysten verfehlt. Der Gewinn sank auf bereinigter Basis um 9 Prozent auf 1,76 CAD pro Aktie und lag damit 4 Cent unter dem Konsens der vom Nachrichtendienst Bloomberg befragten Experten.

Die Einnahmen aus sogenannten intermodalen Transporten brachen im Vergleich zum Vorjahr um 26 Prozent ein. Bei intermodalen Transporten werden dieselben Güter von verschiedenen Verkehrsmitteln transportiert, beispielsweise wenn ein Frachtcontainer erst per Schiff, dann per Bahn und schließlich mit dem Lkw unterwegs ist. Ein Einbruch in dieser Kategorie bedeutet nach Ansicht von Experten, dass die generelle Nachfrage bei Konsumgütern in Nordamerika sinkt. Zuwächse in anderen Kategorien wie Getreide, Düngemittel und Automobil konnten dieses Defizit bei CN nicht ausgleichen. "Das zweite Quartal war ein schwieriges Quartal", sagte Chief Operating Officer Ed Harris.

Das Wetter war laut Konzern ein weiterer Faktor. In diesem Jahr wüteten in ganz Kanada Waldbrände, die insbesondere den Transport von Forstprodukten beeinträchtigten. Auch Hitzewellen zwangen die Züge, langsamer zu fahren. Hinzu kam ein Hafenstreik an der Westküste.

Langfristig erfolgreich

Die Betriebsquote von CN, ein wichtiger Gradmesser für die Effizienz, der die Ausgaben im Verhältnis zu den Einnahmen misst, stieg auf 60,6 Prozent und lag damit knapp über dem Zielwert des Unternehmens von 60 Prozent.

Die CN-Aktie ist im Tradegate-Handel aktuell 2,1 Prozent im Minus zum Vortag und kostet 105,10 Euro (Stand: 26.7.2023, 8:35 Uhr). Im Monatsvergleich hat die Aktie 3,4 Prozent an Wert eingebüßt, auf Jahressicht ist sie 9 Prozent im Minus.

ECOreporter sieht die CN-Aktie trotz der aktuell schwächelnden Geschäfte weiter als solides langfristiges Investment an. Selbst wenn auf kurzfristige Gewinne ausgerichtete Analysten enttäuscht sein mögen, bleiben die Ergebnisse des Konzerns robust. Auch schüttet CN verlässlich Dividenden aus. Mit erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnissen von 20 für 2023 und 18 für 2024 ist die Aktie nicht zu hoch bewertet für einen Kauf.

Canadian National Railway ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Reihe nachhaltige Dividendenkönige. 

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Canadian National Railway Co.: ISIN CA1363751027 / WKN 897879